Vlajka Palau byla přijata s vyhlášením nezávislosti 1. ledna 1981, kdy se souostroví odtrhlo od Poručenského území Tichomořské ostrovy a vyhlásilo Palauskou republiku pod ochranou USA. Autorem vlajky je Blau J. Skebong a parlament ji schválil 18. září 1980 s účinností od 22. října. Tvoří ji bleděmodrý obdélník o poměru stran 5:8.