Waterloo Lily je čtvrté studiové album britské progresivní rockové skupiny Caravan. Jeho nahrávání probíhalo v listopadu 1971 ve studiu Tollington Park Studios v Londýně. Album produkoval Dave Hitchcock a vyšlo v květnu 1972 u vydavatelství Deram Records. Jde o jediné album této skupiny, na kterém hrál klávesista Steve Miller. Na obalu alba je použita část obrazu ze série A Rake's Progress britského malíře Williama Hogartha.
